华夏基金杨宇：一季度电解槽中标量超400MW，看好氢能源未来发展

大家好，华夏好氢我是基金季度华夏新能源车龙头的基金经理杨宇，下图为我本周的杨宇定投扣款截图和截至本周一的持仓情况。近期新能源板块迎来了强力反弹，电解大家应该也都回血不少。槽中超上周我在 《新能源板块投资回归基本面，标量当前或可加大关注》一文中对行业整体投资机会进行了分析，华夏好氢我认为当下是基金季度新能源板块捡便宜筹码的好机会，也始终对新能源行业充满信心 ，杨宇希望大家可以多多关注新能源板块投资机会！电解

之前我跟大家提过，华夏好氢氢能源是基金季度我当前重点看好的方向之一，我们目前对这个行业也在密切关注中，杨宇今天和大家分享一下我们所跟踪到的氢能源行业一季度的情况。

根据氢云链数据库的统计数据，2023年一季度电解槽中标量超400MW，制氢环节发展提速明显。一季度电解槽招标量为825MW，已超过2021年全年出货量。截至5月初，共10家企业分享413.5MW 电解槽订单，阳光电源中标105MW，中船派瑞中标100MW，隆基绿能中标75MW，位居前三。

据氢云链数据库显示，2023 年计划投产的绿氢项目就超过10万吨，绿氢需求驱动电解槽出货量增长。按照一季度全国绿氢项目推进情况看，我们预计年内还会有大规模的电解槽项目招标，今年绿氢的产业化有望迈入快车道。绿氢降本带动电解槽设备放量，出口空间广阔。

电费成本和设备折旧成本是电解水制氢的主要成本构成，未来随着可再生能源占比的提升带动电价下降，可以显著降低制氢成本，根据相关预测，若到2035年光伏发电成本下降到0.2元/kWh，电解槽工作时间提升至5000h/年，碱性电解水制氢和PEM电解水制氢的成本将会分别下降到9.05元/kg和11.85元/kg，成本将大幅降低，形成对煤气化制氢和天然气制氢的替代，未来市场空间广阔。目前海外绿氢发展已进入实质阶段，在海外需求加速的大背景下，我们认为中国企业凭借高性价比的产品出海具备优势，有望未来在国际市场快速崛起。因此，我们后续还会继续高度关注氢能源行业的投资机会。