东吴证券：维持中国财险买入评级 3Q22业绩表现超预期

东吴证券发布研究报告称，东吴维持（02328）“买入”评级，证券中国上调2022-24年归母净利润预测至288/311/339亿元，维持同比增28.6%/8%/9.1%。财险公司披露2022年前三季度预增公告，买入预计累计净利润同比增加约25%到30%，评级系保费收入快速增长，业预期同时持续优化业务结构，绩表加强理赔成本管控，现超持续推进降本增效，东吴承保利润同比大幅增加。证券中国

报告中称，维持公司3Q22利润增速逾九成，财险业绩表现一骑绝尘，买入超出市场和该行预期，评级承保利润量价齐升是关键。业绩超预期原因有三：1．车险承保盈利量价齐升，车辆出险率下行叠加主动优化业务结构，龙头韧性显现。2．同期承保利润基数较低，非车业务扭亏为盈。3．车险综改后公司竞争力进一步强化。