安信国际：维持李宁买入评级 目标价85港元

安信国际发布研究报告称，安信维持（02331）“买入”评级，国际预测2022-24年EPS为1.84/2.28/2.72元，维持给予2023年30倍PE，李宁目标价85港元。买入目标作为行业龙头，评级将优先享受行业增长红利。价港疫情只是安信短期扰动因素，在国货崛起及国家相关政策大力支持下，国际国内体育用品赛道长期增长逻辑不改。维持

报告中称，李宁近期李宁公布2022Q1经营情况，买入目标李宁销售点（不包括李宁YOUNG）全平台零售流水同比取得20%-30%高段增长；线下渠道（包括零售及批发）取得20%-30%中段增长，评级其中零售渠道取得30%-40%中段增长，价港批发渠道取得20%-30%低段增长；电商业务取得30%-40%中段增长。安信近年来，公司在业绩上不断取得突破，并提出打造“肌肉型企业”的长期任务。

风险提示：宏观经济影响销售；业内竞争加剧；渠道改革不及预期。