东吴证券：维持波司登买入评级 年度业绩保持快速增长

东吴证券发布研究报告称，东吴登买度业维持（03998）“买入”评级，证券年度业绩维持快速增长，维持基本符合该行预期。波司另预计FY23羽绒服业务有望实现中双位数增长、入评贴牌双位数增长、年绩保女装稳中有升、持快长校服保持高增，速增预计FY23-25归母净利增长20.4%/19.6%/19.9%，东吴登买度业EPS为0.23/0.27/0.33元，证券PE16/14/11X。维持

报告中称，波司公司作为国内中高端羽绒服龙头，入评21年羽绒服销售规模全球第一。年绩保通过“尖叫的持快长产品、专家的店铺、惊艳的传播”经营策略持续提升品牌势能和产品价格带、改善渠道质量。21年暖冬气候下业绩仍取得较快增长，凸显品牌韧性。因持续稳健靓丽财务表现，21年获得穆迪及标普双投资评级，为目前国内服装行业所获最好国际评级。