国信证券：维持波司登买入评级 合理估值升至5.4-5.9港元

国信证券发布研究报告称，国信维持（03998）“买入”评级，证券值升至港预计FY2023-25净利润为24/29.1/34.8亿元。维持近期行业和公司基本面回暖，波司成长确定性改善，登买合理估值升至5.4-5.9港元，入评当前估值处于过去5年低位，理估把握触底反弹机遇。国信近日公司战报显示，证券值升至港“双12”购物节期间，维持波司登品牌销售额同比增长80%。波司

报告中称，登买从短期看，入评疫情发展趋势向好，理估线下客流修复明显、国信春运返乡人数大幅增长，外部不利因素逐步褪去，公司在旺季迎来快速复苏机遇。从中长期看，公司多年专注羽绒服发展，并持续在高质量营销活动、功能产品研发、渠道运营方面积极发力，看好波司登羽绒服专家的长远竞争力。