浦银国际：首予华虹半导体买入评级 目标价34.7港元

浦银国际发布研究报告称，国际港元首予(01347)“买入”评级，首予预计2022年EBITDA为88.5亿美元，华虹目标EV/EBITDA为7.3x，半导标在近期均值附近，体买目标价34.7港元。入评

报告中称，国际港元公司供需两旺，首予推动业绩大踏步成长。华虹供应端：提供包括逻辑 射频、半导标功率半导体等多种特色工艺平台。体买无锡的入评12英寸晶圆产能有望从2021年底的6.5万片/月扩产到2022年底的9.5万片/月。需求端：多个平台客户都有较高新增订单需求。国际港元在上述背景下，首予该行预计其2022年收入及利润将增长14%/9%，华虹增速较高;从估值看，受惠于对半导体等高端制造政策的倾斜，认为公司有望跟随半导体行业估值中枢上行。