Piper Sandler：利润率有提升潜力 上调甲骨文评级至“中性”

Piper Sandler分析师Brent Bracelin近日将(ORCL.US)的中性评级由“减持”上调至“中性”，目标价为70美元。利润率该分析师指出，提升甲骨文的潜力营业利润率已低于40%，跌至八年来的上调最低点，而毛利率为74.5%，甲骨级至有提高的文评潜力。收购Cerner公司以及继续向云业务过渡有助于该公司利润率的中性上升。

Bracelin在一份报告中写道：“随着Cerner公司成本协同效应开始出现且云业务规模扩大，利润率甲骨文重新专注于提高运营效率，提升第一财季可能是潜力利润率的低谷。”

他指出，上调甲骨文现在的甲骨级至债务规模很大，影响了股票回购，文评并可能在利率上升的中性情况下对公司的财务造成更多压力。但如果它能够维持现金流，这不会是一个长期问题。

Bracelin还表示，虽然仍面临不利的外汇因素，甲骨文的管理团队可能会更深入地研究公司云业务和利润率的提升潜力。