诺安基金评市场：政策蓄力后迎来集中起效窗口，6月有望进入加速修复阶段

【诺安基金市场点评0531】大盘全天震荡走高延续反弹，诺安北向资金全天净买入138.65亿元。基金进入加速阶段截至收盘，评市沪指收报3186.43点，场政策蓄上涨1.19%；深成指收报11527.62点，力后上涨1.92%；创业板指收报2405.08点，迎集有望上涨2.33%。中起盘面上，效窗修复农业、口月白酒、诺安宁组合、基金进入加速阶段半导体板块领涨，评市光伏、场政策蓄制药、力后金融、迎集有望食品板块造好，煤炭、汽车、建筑板块调整。（数据来源：WIND）

从内部环境来看，4月是经济增长压力最大的时期，PMI数据显示5月已经环比改善。进入6月，随着疫情的好转，稳增长政策全面铺开，政策蓄力后迎来集中起效窗口，经济已经出现修复迹象，6月有望进入加速修复阶段。其次，从外部环境来看，美联储加息预期顶点已过，美国经济衰退风险不断升温可能会进一步缓解加息预期；美国国内通胀重压下，中美贸易环境可能会出现有阶段性改善；俄乌冲突日渐明朗，对全球商品市场预期冲击最大的阶段已经过去。综合来看，当前情况看内外部各项压力均出现边际改善的状态，有利于市场预期的回暖。

伴随北京、上海疫情得到有效控制，更多针对性的政策或迎来集中落地起效的窗口，6月经济即将进入复工复产、复商复市带来的加速改善阶段，部分受益于供应链改善的制造业、需求端回暖的接触式服务业有望迎来基本面的快速修复。推荐持续关注现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线。

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